Microsoft ve Meta Platforms, Mart çeyreği kazançlarının piyasa beklentilerini aştığını bildirdi; yapay zekaya (AI) yönelik güçlü talebin, her iki şirketin de tarifelerden kaynaklanan ekonomik belirsizlikle başa çıkmasına yardımcı olduğunu öne sürdü. İki ABD teknoloji devinin öne çıkanları arasında Microsoft’un Azure bulut işi ve Meta’nın reklam geliri yer alıyor; bunların her ikisi de yapay zeka geliştirmeleriyle önemli ölçüde destekleniyor.
Microsoft ve Meta’nın hisseleri mesai sonrası işlemlerde sırasıyla %7 ve %5,4 artış göstererek ABD hisse senedi vadeli kontratlarını yükseltti. Microsoft’un hisseleri bu yılki tüm kayıplarını telafi etmeye hazırlanırken, Meta’nın hisseleri yılbaşından bu yana %3,7’lik düşüşünü sürdürüyor.
Microsoft’un Azure büyümesi hızlanıyor
Microsoft’un temel bulut iş kolu (Azure ve diğer ilgili hizmetler), 2025 mali yılının üçüncü çeyreğinde önceki çeyreğe göre %31’lik bir artış göstererek yıllık %33’lük bir büyüme kaydetti. Wall Street yıllık büyümenin yüzde 29 olacağını tahmin ediyordu.
Şirket, Azure’un üç aylık büyümesinin %16’sını yapay zeka hizmetlerine bağladı; önceki çeyrekte bu oran %13’tü. CEO Satya Nadella şunları söyledi: “Bulut ve yapay zeka, her işletmenin çıktıyı artırmak, maliyetleri azaltmak ve büyümeyi hızlandırmak için temel girdileridir” ve şunu ekledi: “Yapay zeka altyapısından ve platformlarından uygulamalara kadar, müşterilerimize hizmet vermek için tüm yığında yenilikler yapıyoruz.”
Microsoft, AI liderliğini 2023’ün sonlarında ChatGPT’nin sahibi OpenAI’ye on milyarlarca dolarlık yatırımla başlattı. Ayrıca AI araçlarını Office 365 paketine entegre etti ve chatbot tarzı Copilot asistanlarını tanıttı. Nadella’nın kazanç açıklamasına göre, şu anda 15 milyondan fazla insan GitHub Copilot asistanını kullanıyor ve bu rakam bir yıl öncesine göre dört katına çıktı.
Microsoft’un genel başkan yardımcısı ve finans müdürü Amy Hood, “Farklılaştırılmış tekliflerimize yönelik devam eden talebin etkisiyle, Microsoft Bulut geliri ile yıllık bazda %20 (sabit para biriminde %22 artış) artışla 42,4 milyar dolarlık güçlü bir çeyrek geçirdik” dedi.
Toplam gelir, önceki yıla göre %13 artışla 70,1 milyar dolara (62 milyar Euro) ulaştı. Seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) %18 artışla 3,46 $ (3,06 €) olarak gerçekleşti ve 3,22 $ (2,85 €) olan konsensüs tahminini rahatlıkla aştı. Tüm ana segmentler (Microsoft 365 ticari ve tüketici ürünleri, LinkedIn ve Dynamics ürünleri ile bulut hizmetleri) çift haneli büyüme kaydetti.
eToro Avustralya pazar analisti Josh Gilabert, “Bu sonuç bir kez daha Microsoft’un yalnızca AI dalgasına yön vermediğini, onu yönlendirdiğini gösteriyor” dedi.
Ancak Trump’ın Nisan ayında uygulamaya koyduğu geniş kapsamlı gümrük tarifeleri Microsoft’un operasyonları üzerinde hâlâ gecikmeli bir etki yaratabilir; ancak çoğu Çin dışındaki ülkeler için %10’a düşürüldü.
Nisan ayının başlarında Microsoft, bazı küresel veri merkezi projelerinin ölçeğini küçülttü. O dönemde bir şirket sözcüsü, “Yapay zeka talebi artmaya devam ettikçe ve veri merkezi varlığımız genişlemeye devam ettikçe, yaptığımız değişiklikler stratejimizin esnekliğini gösteriyor” dedi. Nadella daha önce Microsoft’un Haziran ayında sona erecek 2025 mali yılında veri merkezi altyapısına 80 milyar dolar (70,7 milyar Euro) yatırım yapmayı hedeflediğini açıklamıştı.
Finansal kiralamalar da dahil olmak üzere üç aylık sermaye harcaması, iki yıl içinde ilk kez art arda düşüş göstererek 21,4 milyar dolar (19 milyar Euro) olarak gerçekleşti.
Meta’nın reklam geliri yapay zekanın etkisiyle sağlam bir büyüme kaydetti
Meta Platformlar da güçlü sonuçlar açıkladı; toplam gelir yıllık %16 artışla 42,31 milyar dolara (37,41 milyar avro) ulaşarak beklenen 41,4 milyar doları (36,6 milyar avro) aştı. Hisse başına kazanç %35 artışla 6,43 Dolara (5,69 Avro) yükseldi ve bu da 5,28 Dolar (4,67 Avro) tahminlerinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Meta’nın toplam satışlarının %98’ini oluşturan reklam geliri, yine analistlerin beklentilerini aşarak 41,39 milyar dolar (36,6 milyar Euro) olarak gerçekleşti.
CEO Mark Zuckerberg, “Önemli bir yıla güçlü bir başlangıç yaptık; topluluğumuz büyümeye devam ediyor ve işimiz çok iyi performans gösteriyor” dedi. “Yapay zeka gözlükleri ve şu anda ayda neredeyse bir milyar etkinliğe sahip olan Meta yapay zeka konusunda iyi bir ilerleme kaydediyoruz.” Meta AI, firmanın OpenAI’nin ChatGPT’si ile rekabet halinde geliştirilen bağımsız üretken AI ürünüdür.
Zuckerberg, kazanç açıklaması sırasında şunları ekledi: “İşlerimiz de çok iyi performans gösteriyor ve makroekonomik belirsizliği yönetmek için iyi bir konumda olduğumuzu düşünüyorum.”
Şirket, yapay zeka altyapısına yönelik harcamaları artırmayı planlıyor; sermaye harcamalarının önceki tahmin olan 60 milyar dolardan 65 milyar dolara çıkarak 64 milyar dolar (56,6 milyar avro) ile 72 milyar dolar (63,7 milyar avro) arasında değişmesi bekleniyor. Meta, kazanç raporunda şunları kaydetti: “Bu güncellenmiş görünüm, yapay zeka çabalarımızı desteklemek için ek veri merkezi yatırımlarının yanı sıra altyapı donanımının beklenen maliyetindeki artışı yansıtıyor. 2025’teki sermaye harcamalarımızın büyük kısmı ana işimize yönlendirilmeye devam edecek.”
Ancak şirket, Avrupa Komisyonu’nun son düzenleyici kararının kullanıcı deneyimine zarar verebileceği ve üçüncü çeyrekten itibaren Avrupa gelirini etkileyebileceği konusunda uyardı.
