Avrupa’nın en büyük bankaları ve bir petrol devi, yöneticilerin Orta Doğu çatışmasından kaynaklanan artan belirsizliği ve bunun enerji fiyatları, tüketici güveni ve Avrupa faiz oranları üzerindeki dalgalanma etkilerini işaret etmesine rağmen Çarşamba günü genel olarak iyimser ilk çeyrek sonuçları bildirdi.
Önde gelen Avrupalı bankalar, uzun vadeli makroekonomik risklerin artmasına rağmen, ticari gelirlerin İran çatışmasıyla bağlantılı dalgalanmalardan faydalanması nedeniyle performanslarında kısa vadeli bir artış gördü.
Almanya’nın en büyük kredi veren kuruluşu Deutsche Bank, yıllık %8 artışla üç ayda bir 2,2 milyar Euro’luk rekor vergi sonrası kar elde ederken, vergi öncesi karı da %7 artışla 3 milyar Euro’ya yükseldi. Özel banka bölümünün vergi öncesi kârı %39 artışla 681 milyon Euro’ya yükseldi.
Net gelirler %2 artışla 8,7 milyar Euro’ya yükseldi.
Yönetim altındaki varlıklar, özel banka ve varlık yönetimi birimlerindeki 22 milyar Euro’luk net girişin desteğiyle 1,8 trilyon Euro’ya yükseldi.
İcra kurulu başkanı Christian Sewing şunları söyledi: “Bu çeyreğin rekor kârı bize stratejimizin bir sonraki aşamasına harika bir başlangıç sağlıyor.”
“Dinamik bir ortamda müşterilerimize dünya çapında hizmet verebilecek bilanço gücüne, yeteneklere ve stratejik konuma sahibiz” diye ekledi.
CFO Raja Akram, yapay zeka ve süreç yeniden yapılanmasının maliyet esnekliğinin temel itici güçleri olduğuna dikkat çekerek, yatırım bankasının “zorlu bir makroekonomik ortamda müşterilere değerli bir danışman olarak hizmet ettiğini” söyledi.
Aynı zamanda, bankanın daha geniş bir belirsizliği yansıtan makroekonomik bir göstergeye işaret etmesiyle kredi zararları karşılıkları %10 artarak 519 milyon Euro’ya yükseldi.
Sonuçlar ekonomik ve jeopolitik belirsizliğin arttığı bir dönemde geldi. Şubat ayı sonunda patlak veren Orta Doğu çatışması, euro bölgesi enflasyonunu Mart ayında %2,5’e yükseltti ve yıllardan beri ilk kez Avrupa Merkez Bankası’nın faiz artırımına ilişkin beklentileri güçlendirdi; bu değişim, yakın vadede net faiz marjlarını destekliyor ancak enerji maliyetlerinin hanelere ve şirketlere yansıması nedeniyle uzun vadeli kredi riskini artırıyor.
Deutsche Bank, yaklaşık 33 milyar Euro’luk tüm yıl gelir hedefini korudu ve 1 milyar Euro’luk geri alımın yolda olduğunu söyledi. Güncellemenin ardından Avrupa’da hisseleri yaklaşık %3 düştü.
Banco Santander: İspanyol bankacılık devi etkileyici sonuçlar açıkladı
Kıta Avrupası’nın piyasa değerine göre en büyük kredi veren kuruluşu olan Banco Santander de rekor sonuçlar bildirdi; atfedilebilir kâr, Santander Bank Polska’nın satışından elde edilen 1,9 milyar Euro’luk kazancın da etkisiyle %60 artışla 5,5 milyar Euro’ya yükseldi.
Bu tek seferlik çıkarıldığında temel kâr yaklaşık %12 artarak 3,6 milyar Euro’ya yükseldi. Gelir, net faiz geliri ve ücretlerdeki %6’lık artışın etkisiyle %4 artışla 15,1 milyar Euro’ya yükseldi.
Maliyetler %3 düşerek verimlilik arttı. Santander, orta tek haneli gelir artışı ve %12,8-%13’lük CET1 oranı da dahil olmak üzere tüm yıl hedeflerine ulaşma yolunda ilerlediğini söyledi.
Sermaye oranı %14,4’e yükseldi ve potansiyel stresi absorbe etmek için yeterli tampon sağladı.
Banka ayrıca, 5 milyar Euro’luk bir geri alımla ve 2025-26’da en az 10 milyar Euro’luk bir geri alım hedefiyle hissedar getirilerine de devam etti.
2025 sonuçlarına göre hissedarlara ödenen toplam ücret yaklaşık 7,1 milyar Euro civarında olup, bu da atfedilebilir kârın kabaca %50’sine eşdeğerdir.
Santander’in Openbank bölümünden bir uyarı geldi; burada temel kâr %38 düşerek 290 milyon Euro’ya düştü; bu durum, Birleşik Krallık’taki potansiyel motor finansmanı şikayetleriyle ilgili 207 milyon Euro’luk karşılık ve ABD’de elektrikli araçlara yönelik vergi teşviklerinin sona ermesiyle darbe aldı.
Banka, bu karşılık hariç tutulduğunda vergi öncesi kârın %15 artacağını söyledi.
UBS kârını yüzde 80 artırdı
UBS, varlık yönetimi ve ticari gücün etkisiyle ilk çeyrek net gelirinin %80 artışla 3,04 milyar dolara yükseldiğini bildirdi.
Gelir 13,6 milyar CHF’ye (14,7 milyar Euro) yükselirken, temel vergi öncesi kar %54 arttı.
Banka, ikinci çeyreğin sonuna kadar tamamlanması hedeflenen 3 milyar dolarlık geri alım programını doğruladı ve CET1 oranının %13,8 olduğunu bildirdi.
Yöneticiler, İran’daki çatışmanın ekonomik etkisinin kısa süreli olması halinde yönetilebilir olmaya devam edeceğini, ancak sürenin önemli bir risk olduğunu söyledi.
Avrupa Merkez Bankası, enerji fiyat şokları ve artan belirsizliğin muhtemelen satın alma gücü ve iş güvenini olumsuz etkileyeceği ve aynı zamanda tahvil spreadleri ve hisse senedi fiyatları yoluyla bankalar ve firmalar için finansman maliyetlerini artıracağından, savaşın kısa vadeli büyüme görünümünde aşağı yönlü bir revizyonu tetiklediği konusunda uyardı.
Şimdilik banka kazançları dirençli görünüyor ancak makro tablo geliştikçe analistler kredi kalitesini yakından izliyor.
TotalEnergies’in net geliri %51 arttı
Fransız çok uluslu petrol şirketi TotalEnergies, güçlü petrol ve gaz fiyatları ve sıkılaşan küresel piyasaların desteğiyle net gelirinin %51 artışla 5,8 milyar dolara (4,95 milyar avro) çıktığını bildirdi.
Quilter Cheviot’tan Maurizio Carulli, “TotalEnergies, beklentilerin üzerinde güçlü bir ilk çeyrek sonuçları yayınladı” dedi ve şunu ekledi: “Güçlü organik üretim büyümesi, Orta Doğu’da devam eden çatışmalara bağlı kayıpların telafi edilmesine yardımcı oluyor.”
Üretim yıllık bazda yaklaşık %4 arttı; aksaklıklar hariç ikinci çeyrekte de benzer bir büyüme bekleniyor.
Şirket, beklentilerin zirvesinde, 2026’nın ikinci çeyreği için %5,9 temettü artışı ve 1,5 milyar dolarlık hisse geri alımı duyurdu.
Petrol fiyatlarının, üretimin yeniden başlamasının gecikmesi nedeniyle ikinci çeyrekte de yüksek kalmasını beklerken gaz piyasaları sıkı seyrediyor; Avrupa fiyatları, düşük depolama ve Avrupa ile Asya arasındaki LNG rekabeti nedeniyle MMBtu başına 14-15 dolar seviyesinde yer alıyor.
Alman otomotiv aykırı değeri
Aynı zamanda Alman otomobil üreticisi Mercedes-Benz de ilk çeyrek kârını açıkladı. Otomobil üreticisi, ilk çeyrekte faaliyet karında %17’lik keskin bir düşüşle 1,9 milyar Euro’ya, gelirinde ise %4,9 düşüşle 31,6 milyar Euro’ya gerilediğini bildirdi.
Otomobil bölümündeki düzeltilmiş faaliyet marjı bir önceki yılki %7,3’ten %4,1’e geriledi ve net kar da %17 düşüşle 1,43 milyar Euro’ya geriledi.
Alman otomobil üreticisi, BYD ve Nio gibi daha düşük maliyetli yerel rakiplerin premium segmente doğru ilerlediği Çin’deki satışlarda %27’lik bir çöküşün yanı sıra ABD’nin tarife baskısı ve elektrikli araçlara maliyetli geçiş de dahil olmak üzere birçok yönden sıkıştırılıyor.
Düşüşe rağmen rakamlar, analistlerin faaliyet karının 1,6 milyar Euro’luk beklentilerini aştı ve hisseler piyasa öncesi işlemlerde %2,2 oranında artış gösterdi.
CFO Harald Wilhelm, şirketin tüm yıl grup FVÖK’sinin geçen yılın 5,8 milyar Euro’luk sonucunun “önemli ölçüde üzerinde” olma yolunda ilerlediğini söyledi ve sağlıklı sipariş defterlerine ve 2025 ile 2027 arasında planlanan 40 yeni modele işaret etti; bunlar arasında tamamen elektrikli CLA sedan ve yenilenen S-Serisi serisi de yer alıyor.
Mercedes ayrıca Orta Doğu’daki çatışmayı tüketici güveni açısından bir risk olarak işaretledi; bu, Avrupa endüstrisinde yaygın olarak paylaşılan bir endişe.
